我國生豬產(chǎn)業(yè)的未來行情？看匯豐銀行如何預(yù)測

發(fā)布日期：2019-11-25 16:18:16 來源：互聯(lián)網(wǎng)

關(guān)于行業(yè)前景的預(yù)測

對于中國的生豬市場，2019-22年的預(yù)測如下：

1. 出欄量分別為5.47億、4.26億、4.69億和6.1億

2. 市場規(guī)模為人民幣1.143萬億、1.032萬億、1.032萬億和1.141萬億

鑒于非洲豬瘟對豬肉供應(yīng)的破壞性巨大，預(yù)計在2019年和2020年期間，豬價將居高不下。出欄量估計將在2019年下降20%至5.47億頭，20年下降22%至4.20億頭，相當(dāng)于每年削減800至1000萬噸豬肉。

母豬存欄下滑

生豬存欄下滑

最近，有跡象表明局勢已經(jīng)開始穩(wěn)定下來。政府已經(jīng)出臺了一系列支持復(fù)養(yǎng)的措施，包括貸款補貼、保險和成本補貼等。這將有助于農(nóng)民開始補欄并增加產(chǎn)量，反過來又將有利于供應(yīng)鏈中的企業(yè)，比如飼料和動物疫苗生產(chǎn)商，并開始緩解生豬價格上漲的壓力。

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局局長楊振海表示，農(nóng)民補欄積極。他強調(diào)了8月份的官方數(shù)據(jù)，即到年底前，豬生產(chǎn)能力將逐步恢復(fù)。

1. 8月份生豬庫存持平或增加的省份數(shù)目從7月份的8個增加到10個;在8個省，下降速度有所減緩。

2. 在同一時期，大型農(nóng)場有明顯的改善跡象。在年產(chǎn)量超過5000頭的9550多個豬場中，生豬和母豬的數(shù)量分別下降了0.3%和1.8%，明顯好于整個養(yǎng)豬業(yè)。

3. 八月份仔豬飼料產(chǎn)量為146萬噸，較上月增長2.2%，5個月首次增長。

4. 根據(jù)100家主要育種公司的數(shù)據(jù)，8月份，后備母豬的銷售增長了80%以上，市場供不應(yīng)求。

5. 根據(jù)業(yè)界專家的實地調(diào)查，在2019年8月的母豬庫存穩(wěn)定之后，愿意擴大產(chǎn)能的農(nóng)民比例正在增加。

因此，基于當(dāng)前的市場狀況和行業(yè)前景，母豬庫存將逐步增加，根據(jù)疫苗的推出情況，2020年將出現(xiàn)兩種情況。

疫苗未上市：母豬庫存將在2020年增加5-10%，在2021年增加20-30%。

疫苗明年上市，母豬的庫存將在2020年增加10-15%，2021年將增加30-50%。

基于這些假設(shè)，2021年生豬總產(chǎn)量將增長10%，2022年將增長30%。這意味著2019年生豬產(chǎn)量將下降20%，降至5.47億頭。2020年下降22%，達到4.26億。2020和2021年分別恢復(fù)10%和30%，分別達到4.69億和6.1億。反過來，中國的生豬價格估計在2019年到2022年，每公斤分別達到為19元，22元，20元和17元。

行業(yè)變革勢不可擋

目前，中國的生豬產(chǎn)業(yè)狀況可以用“支離破碎”來形容：2017年，中國總共有3700萬養(yǎng)殖戶，而其中3500萬養(yǎng)殖戶每年生產(chǎn)的生豬不到50頭。只有4500名農(nóng)場主生產(chǎn)了10000多生豬，而僅有400多農(nóng)場生產(chǎn)了50000頭。毫不意外，十大上市養(yǎng)豬公司的市場份額只有7.38%(這也有助于解釋為什么非洲豬瘟是如此難以控制)。

在中國，上游的動物飼料和疫苗產(chǎn)業(yè)也是“支離破碎”的。例如，2018年，約有6400家飼料公司生產(chǎn)了2億噸的飼料。但只有四家公司的年產(chǎn)量超過1000萬噸，5000家年產(chǎn)量低于5萬噸。在動物保健業(yè)中，年銷售額達500億元人民幣，但8家上市公司的市場份額僅為17%。

中國養(yǎng)殖業(yè)受到許多力量的驅(qū)動，正在向現(xiàn)代化和工業(yè)化進行轉(zhuǎn)變，包括：人口老齡化和城市化的上升將導(dǎo)致農(nóng)業(yè)勞動力減少;越來越嚴格的環(huán)保法規(guī)將加速小農(nóng)退出市場;非洲豬瘟提高了該行業(yè)的進入壁壘，給小型經(jīng)營者帶來了更大的壓力。

規(guī)模養(yǎng)殖場在招聘優(yōu)秀員工、研發(fā)支出和金融實力方面享有顯著的優(yōu)勢。由于他們的成本優(yōu)勢，大型養(yǎng)豬戶與較小的競爭對手相比，盈利能力更強，也更好地應(yīng)對豬價的劇烈波動。

在規(guī)模場的對面，仍有3500萬散養(yǎng)戶每年生產(chǎn)不到50頭豬。過去還有更多，但在過去的十年里，他們的數(shù)量一直在下降，且這一進程將繼續(xù)下去。在未來的10年里，他們中的大多數(shù)將退出市場，而每年生產(chǎn)5萬多頭生豬的養(yǎng)豬公司的比例將上升，占到全國生豬的40%以上，雖然在今天只有10%左右。未來10年，十大上市豬業(yè)公司的市場份額預(yù)計將從目前的7.38%上升至30%。與此同時，隨著小生產(chǎn)者被擠出，飼料公司的數(shù)量估計將從6000多家下降到2000多家。預(yù)計未來三年，動物保健行業(yè)將以10-15%的復(fù)合年增長率增長。

前十大養(yǎng)殖公司規(guī)模

飼料公司數(shù)量持續(xù)下降

疫苗何時才能上市?

非洲豬瘟是一個全球性問題，目前已影響到60多個國家。而在中國，這種疾病已經(jīng)蔓延至大部分城市。在全球范圍內(nèi)，疫苗接種和藥物治療都沒有效果。非洲豬瘟病毒的復(fù)雜性是開發(fā)疫苗最大的困難，它的雙鏈DNA基因組比許多其他病毒要復(fù)雜得多。中國農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長于康震在7月說，疫苗的開發(fā)才剛剛起步，面臨著一些挑戰(zhàn)和技術(shù)上的瓶頸。上個月，于先生也證實在短期內(nèi)無法推出疫苗。

哈爾濱獸醫(yī)研究所所長步志高在9月10號宣布，一種雙基因缺失的減毒活疫苗已經(jīng)完成了實驗室研究，在實現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)的主要技術(shù)瓶頸方面取得了重大突破。生物安全評估申請已經(jīng)提交。通過實驗室研究，已經(jīng)證明這個非洲豬瘟疫苗安全有效。

一旦農(nóng)業(yè)農(nóng)村部完成了生物安全評估，疫苗將通過一系列臨床試驗。如果這些措施成功，將批準(zhǔn)商業(yè)化生產(chǎn)。目前，只有一家公司，洛陽的普萊柯已公開宣布正在參與研制疫苗。目前還沒有明確的時間表來上市疫苗。根據(jù)藍耳疫苗的例子，估計最早的上市日期將是明年。

中國第二個研究非洲豬瘟疫苗的機構(gòu)是清華大學(xué)醫(yī)學(xué)院。2019年9月20日發(fā)表在學(xué)術(shù)刊物《細胞研究》上的一份報告指出，清華大學(xué)的研究團隊首先分析了病毒衣殼蛋白P72的高分辨率結(jié)構(gòu)，揭示了可能的裝配機制。這為疫苗的開發(fā)奠定基礎(chǔ)，但是沒有提到上市時間。

國際市場的影響

作為世界上最大的豬肉生產(chǎn)國和消費國，中國通常不需要進口太多豬肉。2018年，中國進口了156萬噸，主要來自德國、西班牙、加拿大和巴西。這代表了進口豬肉僅占全國豬肉消費總量的3%。通常全球豬肉貿(mào)易量并不大，因為大多數(shù)國家都是自給自足的。2018年，主要的四大出口國，歐盟、美國、加拿大和巴西，他們在海外銷售了766萬噸豬肉。

但非洲豬瘟改變了全球豬肉貿(mào)易的前景，中國的進口將不可避免地增加。而主要的矛盾是，出口國將無法填補中國的豬肉供應(yīng)缺口。首先，由于非洲豬瘟，全球供應(yīng)緊張。其次，中國消費者更喜歡新鮮豬肉，而大部分進口都是冷凍肉類。第三，與美國的貿(mào)易摩擦使局勢更加復(fù)雜。

這些最終將推高世界上的豬價，特別是在中國。但也不僅僅是豬肉會受到影響，中國消費者也面臨著更高的雞肉、魚和其他替代品的價格。中國的豬肉短缺將刺激全球?qū)μ娲Ｈ夂碗u肉的需求，并使巴西和其他國家的企業(yè)受益。